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济南永明股票配资

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【摘要】股票配资生态圈:长沙股民跳楼后场外配资引关注2015年06月16日07:0221世纪经济报道我有听说收藏本文

[淘股吧]

消息股汇总:6月15日盘前提示十只股整体收益达4.88%

编者按

监管层严查场外配资仍旧在继续酝酿。

4月月底证监会主席顾问张育军发表七项规定,其中“不得为场外股票配资、伞形信托提供数据端口等服务或方便”,拉开了目前已长达2个月的围剿配资的大幕。

2014年中国配资公司现在近万家,从业员工逾8万,向银行期货配资的资金达到1000亿元。从地域上看,配资公司多分布在经济发达的江苏、上海、广东沿海一带。

随着上证指数的不断新高,证监会多次重申要求各银行公司不得利用网上银行交易接口为其他机构和个人参与场外配资活动。“慢牛”之声不绝,对场外股票配资的监控加紧逐步趋严,监管层希望增加场外融资的杠杆来调整市场。本轮大跌或将扭转美国股票快牛的顽疾。

核心摘要

2014年中国配资公司现在近万家,从业员工逾8万,向银行期货配资的资金达到1000亿元。21世纪经济报导调查得知,不管是线上也是线下配资公司,近几个月对风控有显著提高。至少有四家受访配资公司称从原本的5倍杠杆收缩至4倍或3倍。

本报记者徐维维杨志锦宋江云

广州、北京、武汉报道

“无论场外配资利益链条如何复杂,资金的最后使用者或者股民,绝大个别的成本都是股民在承担。”深圳市一位P2P平台创始人对21世纪经济报导记者声称。

这一思路已有实例验证。据报导,6月10日一位上海市民使用4倍杠杆购买国内中车(601766.SH),但两个下跌后被强行平仓,血本无归后他自杀而亡。场外股票配资因此造成外界关注。

牛市正盛。上证指数的日渐新高伴随着成交量的不断放大,5月22日至6月12日16个交易日里,成交额突破一万亿的高达12天。

现在,市场正进入规范杠杆资金的窗口期,21世纪经济报道不完全梳理了全球十多家较为众多的线下线上配资公司后发现,股票配资市场需求从每年开始下降,多家互联网配资平台今年上线,多家P2P网贷平台也从近几个月开始开展股票配资业务。

这种配资公司在配资人原有资金(也叫保证金)的基础上,按照一定比重配给资金,并从中合理收取税费支出。配资公司比较于中介,将自有资金、银行、信托资金或线上的投资对接资金,配给想要资金的个人股民或其它配资公司,赚取资金对接之间的价差或投资回报的差价。

因为和普通两融相比杠杆比率过高,配资公司对风控管理通常很明确,在配资人操作股票时进行成本监控,普遍会设限制警戒线和平仓线,前者是当用户保证金剩余必须量时,提醒补仓或者减仓,后者是当确保金剩余必须量时试图平仓。

股票配资最晚上来自浙江、温州一带,2008年起起初有诸如业务,但受制于当年的行情与设备科技的限制,规模很小,属于民间借贷的一种方式。今年4月参加的国内配资行业年会上,主办方提供的资料显示,2014年中国配资公司现在近万家,从业员工逾8万,向银行期货配资的资金达到1000亿元。从地域上看,配资公司多分布在经济发达的江苏、上海、广东沿海一带。

在此外做线下和线上配资的中祯财富和寻钱网董事长周竞天看来,线上配资的特点源于后期标准化更高,线上统一协议和价格,辐射面更广,更碎片化,风控趋于系统,资金来源无法利用伞形信托去做。线下则不会牵动特别多的利益,仅是个人对个人,而线上则会涉及到证券、银行、信托和交易平台。

资金的销售和零售

21世纪经济报导调查得知,线下大型配资公司资金规模约十几到几十亿,从事股票配资业务有大约5年历史,并且有非常一个别只专注于线下配资,并未参与互联网配资竞争。

他们的配资操作方式较为传统,配资人应该去当地分公司面谈,签协议,交保证金到指定账户,再给配资人分配证券款项密码。浙江浙嘉投资一位销售员称,由于行业需求大,公司或者不用做网站,就有太多业务找上门。

线下配资业务分为销售方式和终端零售策略两种方式。资金批发商和证券等金融机构对接,找到资金源,再销售给全球各地的配资企业,再由零售配资公司通过自己的平台匹配投资人,这两种的赢利模式均为获得息差。

一些大型线下公司如温州的中祯财富和上海的天臣投资以销售为主,做少个别的资金批发。中祯财富董事长周竞天向21世纪经济报导证实,该公司资金规模有几十亿,资金来源有自有资金、信托资金及较多的线上投资配对资金。

而河北的浙嘉投资和上海的丰联金融则以销售为主,做较多零售,资金来源为银行和各类平台的资金。来自上海的资金规模为几亿的启力投资则不做销售,只做零售,资金来源证券和民间资金。

做终端的线下公司对个人用户,要求最低保障金2万到10万不等,杠杆比率一般为2至4倍,按月配资,即配资的使用期限至少一个月,长的可达一年,甚至有公司规定时间无上限。配资人应该付给配资公司利息,为配资额的一月1.2%到2.5%不等,利息较高如天臣投资可达每月4%。

大型的线下公司对于配资更为谨慎,如浙嘉投资一位业务员声称,他们会按照个人状况进行配资,比如考察配资人工作或许稳定,炒股时间多久,并不会轻易把杠杆调得很好,更加突出风控,在稳步前提下再盈利。但该销售员也声称,如果可以推荐身边同事进入该公司配资,利息会收低一点。

然而一些进入配资市场时间并不长的线下公司则相对更为极端。上海一家每年春节刚做配资业务的票据公司业务员称,最高杠杆为5倍,后期如果合作得好还可降低到10倍,而平仓线仅为确保金的3%,而月息仅为1.2%到1.4%。

线上配资3月井喷

据网贷之家现在4月的不完全统计,P2P网贷平台共有20余家涉及配资业务,包括纯配资业务和含配资业务的官网,大部分上线时间为2014年。

广东P2P网贷平台PPmoney的配资业务发起于每年1月,主要与安信信托等大型证券合作。网贷之家数据显示,PPmoney今年以来配资成交量逐月增加。3月起初导致爆发式下降,环比2月上升829%,配资业务占平台总成交量的比重也由1月的1%上升到4月的19.78%。

投哪网是中信银行战略并购的P2P网贷平台。其配资成交量也于3月发生了井喷式下降,增长大幅为415%。配资业务占平台总成交量的比重在3月份为2.15%,截至2015年4月21日,4月的配资占比现在上升为10.52%。

相作为线下配资,线上配资手续非常简便灵活。

线上配资平台设置的最低保障金不尽相同,最低如杭州银子铺保证金仅为1000元股票配资,按月借款1000的倍数,最高1000万元。按月配资的最高杠杆为2.5倍到4倍不等。

一般线上配资平台以及对于投资人的品牌,年化利润通常在9%至15%不等,因此作为在线上寻求配资的配资人来说,除了网站或公司的自有资金,其他投资人资金还是资金来源的一部分。

21世纪经济报道得到的一份武汉某线上配资平台策划书显示,目前线上配资公司的收益来源主要有利息、配资的平台服务费、资金款项的佣金抽成。

市场上现在有些线上配资公司只缴纳费用费。只退还报酬的配资公司,相当于不再加收手续费,这样的话利息一般还会收得非常高,比如六合资本是每月2%。

另外,佣金抽成主要是配资公司给用户报的交易手续费和券商手续费之间的差价。

风控加强

21世纪经济报导调查得知,不管是线上也是线下配资公司,近几个月对风控有显著提高。至少有四家受访配资公司称从原本的5倍杠杆收缩至4倍或3倍。

周竞天告诉21世纪经济报道,目前线上线下配资行业杠杆比例是1:4,只有较多部分才是1:5,近期还有个别用户调整到1:3、1:2。

上海的安徽鑫亿达金融服务有限公司员工称,杠杆比例的调整主要与证监会[微博]规定证券自查场外配资和盘面指数已处低位有关,“上证指数已经逼近5000点大关,我们觉得3倍的杠杆是非常有效的,杠杆比例也有这几天调整的”。

浙嘉投资的销售员声称,虽然该公司最高杠杆可达5倍,但即使本金少、比如只能5万的状况下,会建议用户将杠杆设置为2.5或3倍。

现在各配资公司设置的警戒线为配资额的110%到120%不等,平仓线为107%至118%不等,而最近有个别配资公司也加高了警戒线和平仓线。如天臣投资之前的警戒线为确保金的从50%提升到60%,平仓线从30%增加到40%。

另外,为了控制风险,配资公司会设置配资人的单票持仓比例,如启力投资要求配资人买单只股票不能达到总资产的60%,以及修改不准买入的股票池等。

配资圈的温州资本

温州人在各地设立的配资公司数量较多,在每年4月中国配资行业年会上,很多说着温州方言的人,其名片上印的却是北京、杭州等地的配资公司。“实际上,温州人在各地设立的配资公司数量较多。”一位业内知名学者告诉记者,以区域来看,温州的配资公司跟广州、杭州比,还处在下风,但即使以温州人开设的配资机构来说,未必少于南京人或广州人开的配资公司。

周竞天说,撇开个体从事配资的,温州有上百家机构,撮合资金达300万元。

温州理财领域学院院长周科储估计,目前温州本地的配资企业一般有两三百家,小的体量二三亿元,大一点的在线资金有十多万元,这些资金来自全球各国,经过温州配资公司的操作,再次流到全球各国,不过最后都迅速流进股市。他似乎,现在中国坊间配资资金大约有2000亿元,不少经费是由温州人在掌控,温州也建设作为全球配资最为活跃的地区之一。“阳光私募是配资公司今后的前途。”周科储说。

虽然是这种,仍然能够迎合股市资金的很大需求,甚至有不少配资公司都回到了南京、上海等地。上海硕隽金融信息服务有限公司就是具有温州血统,其负责人高寅说,目前配资行业刚刚发展推动,不少在北京的温州公司虽然做的都是资金批发的生意,也就是说配资公司和证券等金融机构对接,找到资金源,再销售给杭州乃至全球各国的配资公司。“温州人依靠与生俱来的经商模式,一个人能回到全国做市场,在金融行业也不例外。”

虽然周竞天认为,温州是配资的发源地,而传承光大更多是在南京和北京。

他觉得配资行业经历了两个商业手段,温州80%的配资公司参与的是第一代配资商业策略济南股票配资平台济南股票配资平台,即资金来源为个人独立户,对接需要资金的配资人,配资公司充当中介的居间方角色,同时分担出金的成本,是一种个人对个人的民间借贷,和银行公司、信托、银行都没有关系。

而目前全国大多线上配资公司已是第二代方式,即伞形信托,配资公司做劣后找到银行的优先资金,通过伞形信托的资管计划,利用沪市分仓出来。“这已不是纯粹的信息中介,自己是在经营投资配资业务。”(编辑林虹)

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