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13万亿保险任保险公司疯狂炒股?保监会今天下狠手

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从保监会主席项俊波的讲话不难发现,保险公司想要利用炒股致富、想要一口吃成胖子的美梦,恐怕是无法实现了。

将增加万能险业务经营门槛

近期,万能险因机构在在二级市场屡次举牌而陷入媒体漩涡股票配资,虽然管理对某些投资激进机构作出了相关赔偿,但在这次保监会召开的专题年会上,万能险仍是监管讨论的首要内容之一。

保监会信息提示,项俊波在一定了近几年来保险业发展的主业之外,也此外提出了保险业面临的成本原因。“保险市场成本整体可控,但是能冷静地发现,行业在迅速演变中也导致了一些新的状况,暴露出一些新的弊端,部分保险公司资金运用方面资产债务不匹配,集中举牌、跨行业跨国并购,投资激进,少数公司虚假出资和违规入股追求迅速增长,一些公司股东结构治理结构逐步提升。问题发生的诱因,主要体现在行业主体对保险经营规律的掌握存在差异,对金融市场风险的了解仍不到位,另一方面管理本身的观念、规则、力度也有待加强。”

基于此,保监会提出了能扩张万能险业务、提高万能险经营门槛的管控问题。其中比较强调:

加强政策约束,进一步建设万能险业务规则、重塑万能险发展生态,研究建立万能险的经营门槛、业务资格、产品期限最低标准等一系列刚性约束,保证建设质量和发展方向;

其二,强化比例调节,对中短存续期产品实行非常明确的数量控制,研究建立在偿二代框架下更高的资本约束,推进保险机构优化业务结构,鼓励扶持发展成本保障型和长期储蓄型业务转型;

其三,降低利润收益,对按要求必须审查的产品坚持特别严厉严谨的方针,并按照行业利率情况必要时继续增加许可利率的限额。并加强对审批产品的抽查力度,完善产品退出制度,引导保险机构逐渐减少最低保证利率。

“产品期限、经营门槛之前也有有的,只不过是万能险经营门槛太低,大部分寿险公司都要做,所以也就没多大妨碍。”某险企内部工作员工对每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者声称,上述两个监管指标之前都有相关要求,只不过标准最低,尤其是产品期限这个指标,也是当时互联网保险起来以后,有一部分公司借助互联网将产品期限作短(主要在提前退保的手续费收取上作短),才使外界认为万能险产品期限短。

据上述专家介绍,如果管理从这种方面购买提升管理,估计对某些万能险比较多的公司影响能更加大,一方面是因为控制了其新增保费,另一方面万能险比较多的公司,由于其产品期限短,满期给付会让出来一部分,加强以后就等于控制了根源,对某些极端的小公司而言能有压力。

不过作为合规保险公司而言保险公司不能炒股,业内人士指出影响有限,一者这些机构其实万能险就不多,二者其有较多的续保业务,总资产的量其实就大。

据保监会表示,就万能险业务规范方面,落实不到位的保险公司,保监会将毫不手软,严格实行停止接受新业务等严格的管控机制。保监会还将推动与人民银行、银监会、证监会的部委协作,在完善和约束保险公司一致行动人行为、跨市场类资管产品监管、规范杠杆收购行为等方面,强化管理协调,形成监督合力,防止执法套利,切实严防系统性风险。

进一步增加单一股东持股比重

除了对万能险作出要求,保监会会议上仍认为保险公司治理存在的弊端和不足,并给出整改方向。

保监会表示,将从四个方面入手,提升公司治理水平成为治本之策,进一步加强以整顿架构、治理体系、透明度为三支柱的公司治理监管制度发展,切实提高公司治理有效性。

需要切记的是,保监会特别强调了严控股东准入标准和单一股东持股比重上限:

首先,严格股东准入标准,进一步颁布推行《保险公司股权管理办法》,将保险公司股东分为财务类、战略类和控制类,分别建立明确的约束标准,严格避免“动机目的不纯”的投资者投资保险业;

其次,强化股权结构监管,将进一步增加保险公司单一股东增持比例上限,修订规范《保险公司关联交易管理办法》,加强关联关系监管,强化对关联交易合规性和公允性的核实,防范“一股独大”带来的成本,进一步强化产融隔离,推动成立建立保险公司与工业资本的防护措施,建立风险防火墙。

每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,保监会对寿险公司单一股东增持比例做过多次上调。2004年,保监会发布的《保险公司管理规定》对中资保险公司股东设置了20%的减持比例上限;2010年,《保险公司股权管理办法》放宽了中资保险公司股东增持比例进行了原则性规定;2013年,保监会在《关于〈保险公司股权管理办法〉第四条有关问题的通告》中合理放宽了保险公司股权融资持股上限至51%。

“监管对单一股东增持比例的趋紧可能是因为避免公司治理风险。”某大型寿险公司内部专家对记者声称,一些新设公司的公司治理和内控机制更不成熟,如果单一股东持股比重下降,会对保险公司带来治理风险。

防成本、稳市场 引导险资良性发展

除了此类两个方面的管控问题,保监会还对保险资金利用、回归保险的确保功能、落实相关责任等方面进行完善。

对于资金运用,保监会表示:

投资标的应当以固定收益类产品为主、股权等非固定收益类产品为辅;

股权融资应该以财务投资为主、战略投资为辅;

少量的策略投资应该以参股为主。

▲近年来保险资金利用占比情况

“保险资金一定要做大量资金提供者,而不是短期资金炒作者。”项俊波告诫,“努力做资本行业的友好投资人,绝不能让保险机构作为众皆侧目的野蛮人保险公司不能炒股,也不能让保险资金作为资本行业的‘泥石流’。”

据相关舆论报导,项俊波在大会上言辞严厉,表示下一步将采取险资举牌备案制,而针对债权转让行为,监管将更严格,禁止使用杠杆资金。

“其实资本本身没有错,举牌本身也没有错,关键是不能强行出售、恶意并购。”上述险企内部工作员工对每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者声称,监管的最后目的是因为完善市场、防止恶意收购,而不是为了避免举牌。

此前一位监管人士在非公开发言中也确定表示,之所以险资收购公司不被支持,在于其符合险资基本投资方式。根据理财方法,保险资金能服务保险业、服务实体经济,而不是大规模收购与保险业不相干的民企。

该监管人士仍举例称,在此前险资进入行业的案例中,也有作为备受产业认可的“友好投资人”,而不是成为企业、甚至媒体的对立面。这种“友好投资人”的身份则被监管认为“走得通”,以理解产业运行为前提,发挥金融资本的作用为实体经济服务。

▲截至2016年三季度末保险股东每股在股票总市值占比情况

“监管还是期望保险资金可在二级市场上作财务融资,或是大量战略持有,而不是参与去上市公司的经营管理中到。”上述中型寿险公司内部专家对记者声称。

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